«Ήμουν και παραμένω Αγγλόφιλος» (Anglophile). Με τη δήλωση αυτή άνοιξε το Capital Markets Day της Metlen ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της εισηγμένης Ευάγγελος Μυτιληναίος, δίδοντας το στίγμα της επιλογής για την εισαγωγή της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (London Stock Exchange). «Αισθανόμαστε σαν το σπίτι μας στο Λονδίνο», προσέθεσε. Σχολιάζοντας την επικείμενη εισαγωγή της εταιρείας στο LSE σημείωσε ότι στόχος του δεν είναι απλά να μπει η Metlen στον FTSE 100, αλλά να είναι υψηλά στην κατάταξη του δείκτη. Ο ίδιος αποκάλυψε πως η διαπραγμάτευση της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου θα γίνει εάν είναι εφικτό σε ευρώ, παρά την επιλογή που παρέχεται για διαπραγμάτευση είτε σε δολάριο, είτε σε στερλίνα. Ερωτηθείς για το εάν η εισαγωγή στο LSE θα φέρει πρόσθετα κεφάλαια στην Metlen από παθητικούς επενδυτές ο κ. Μυτιληναίος απάντησε πολύ συγκεκριμένα: «Δεν κάνω σχόλια επί της μετοχής. Δεν μπορώ να σας πω εάν τα passive flows θα αυξήσουν την τιμή της μετοχής. Δεν είμαι ειδικός σε αυτό. Δεν μπαίνουμε στο LSE για να δούμε τη μετοχή μας να ανεβαίνει. Πρέπει να επικεντρωθούμε στο να κάνουμε τη δουλειά μας σωστά. Η αγορά, είτε θα σε επιβραβεύσει, είτε θα σε τιμωρήσει. Δεν υπάρχει χώρος για αστεία. Εάν παραπλανήσεις την αγορά, είσαι τελειωμένος».
Η εισαγωγή στο London Stock Exchange
Κατά τη διάρκεια του Capital Markets Day - το οποίο ομολογουμένως είχε άρτια προετοιμασθεί από την Γενική Διευθύντρια Επικοινωνίας και Στρατηγικής Marketing της Metlen Βίβιαν Μπουζάλη και την στενή της συνεργάτιδα Φιλιώ Λαναρά (Communication & Marketing Director) - παρουσιάσθηκαν και οι τεχνικές λεπτομέρειες για την επικείμενη εισαγωγή της Metlen στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Σύμφωνα με όσα ανακοινώθηκαν, πρόκειται να ιδρυθεί μια νέα εταιρεία με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, η Metlen Plc, η οποία θα εισαχθεί πρωτίστως στο LSE και δευτερευόντως στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι της υφιστάμενης Metlen ΑΕ θα προσκληθούν να ανταλλάξουν τις μετοχές τους με νέες μετοχές της Metlen Plc σε ποσοστό 100%, έτσι ώστε μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας η Metlen Plc να κατέχει το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου της Metlen ΑΕ και να αποτελέσει την εισηγμένη οντότητα. Η επιλογή αυτής της στρατηγικής κίνησης, όπως τονίσθηκε, αναμένεται να αποφέρει πολλαπλά οφέλη για την εταιρεία. Συγκεκριμένα, η νέα δομή αντανακλά το μέγεθος και το παγκόσμιο αποτύπωμα της Metlen, εναρμονίζοντας τη χρηματιστηριακή της παρουσία με την επιχειρηματική της δραστηριότητα. Παράλληλα, ενισχύει την προβολή της στον διεθνή επιχειρηματικό στίβο, διευκολύνοντας τη συμμετοχή της σε δείκτες ανεπτυγμένων αγορών και καθιστώντας την πιο ελκυστική για θεσμικούς επενδυτές παγκόσμιας εμβέλειας. Επιπλέον, η εισαγωγή στο LSE διευρύνει τη βάση των επενδυτών της εταιρείας, προσφέροντας πρόσβαση σε κεφάλαια υψηλής ποιότητας και μακροπρόθεσμης προοπτικής. Τέλος, η Metlen Plc θα υιοθετήσει πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης και ESG εναρμονισμένα με τις διεθνείς βέλτιστες πρακτικές, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω την αξιοπιστία και την προοπτική μακροχρόνιας ανάπτυξης της εταιρείας.
Ραντεβού στις 3 Ιουνίου
Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Metlen, Ευάγγελος Μυτιληναίος, δήλωσε ότι οι στόχοι της εταιρείας εκτείνονται πολύ πέραν της εισαγωγής της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Κεντρικό ρόλο στη νέα στρατηγική παίζει το σχέδιο «Big THREE Transformation», μέσω του οποίου η Metlen στοχεύει σε EBITDA μεταξύ 1,9 δισ. ευρώ και 2,08 δισ. ευρώ έως το 2028, βασιζόμενη αποκλειστικά στην οργανική ανάπτυξη και όχι σε εξαγορές και συγχωνεύσεις. Το εν λόγω σχέδιο στηρίζεται σε τρεις άξονες. Πρώτον, η Metlen θα ενισχύσει τον πυρήνα της στους τομείς της ενέργειας και των μετάλλων, επεκτείνοντας σημαντικά τις παραγωγικές της δυνατότητες. Οι υποδομές και οι παραχωρήσεις θα λειτουργήσουν ως επιπλέον μοχλοί ανάπτυξης και διαφοροποίησης εσόδων. Δεύτερον, η εταιρεία σχεδιάζει επέκταση σε νέους στρατηγικούς τομείς. Στα κρίσιμα μέταλλα, όπως το γάλλιο για την παραγωγή ημιαγωγών, στην άμυνα με ανάπτυξη αμυντικού εξοπλισμού, και στην κυκλική μεταλλουργία, μέσω επένδυσης 500 εκατ. ευρώ για την ανάκτηση μετάλλων από βιομηχανικά κατάλοιπα. Ο κ. Μυτιληναίος τόνισε ότι το κόστος παραγωγής στη Metlen είναι χαμηλότερο από το κινεζικό, διαβεβαιώνοντας πως το φθηνό γάλλιο της Κίνας δεν αποτελεί απειλή. Για την άμυνα, σημείωσε ότι είναι τομέας υψηλών περιθωρίων, όπου «η συνέπεια πληρώνεται από τον πελάτη». Τρίτον, η Metlen θα προχωρήσει σε οργανωτικές αλλαγές με στόχο τη βελτίωση της αποδοτικότητας και τη δημιουργία μιας ευέλικτης δομής. Οι λεπτομέρειες για το νέο οργανωτικό μοντέλο θα παρουσιαστούν στην Τακτική Γενική Συνέλευση της Metlen στις 3 Ιουνίου 2025. «Έχουμε πλήρη επίγνωση ότι θα χρειαστούν βελτιώσεις στην οργάνωση μας ώστε να επιτύχουμε τους φιλόδοξους στόχους που έχουμε θέσει», ανέφερε σχετικά ο κ. Μυτιληναίος.
«Game changer» η κυκλική μεταλλουργία
Τα όσα παρουσιάσθηκαν στο Capital Markets Day για την κυκλική μεταλλουργία ήταν η πραγματική είδηση της χθεσινής εκδήλωσης, καθώς καταδείχθηκε πως στόχος της Metlen είναι να αναδειχθεί σε ηγέτη στον τομέα της ανάκτησης πολύτιμων μετάλλων, περιορίζοντας την ανάγκη για πρωτογενή εξόρυξη και ενισχύοντας τη βιωσιμότητα της παραγωγής πρώτων υλών. Όπως ανακοίνωσε ο Chief Executive Director του τομέα Μετάλλων της εταιρείας, Δημήτρης Στεφανίδης, η Metlen, μετά από πολυετή επένδυση σε έρευνα και ανάπτυξη, είναι έτοιμη να αξιοποιήσει εμπορικά την ιδιόκτητη τεχνολογία της, η οποία επιτυγχάνει ανάκτηση μετάλλων με αποδοτικότητα έως 99% και μηδενικές εκπομπές ρύπων. Η τεχνολογία αυτή, που έχει ήδη δοκιμαστεί με επιτυχία στις εγκαταστάσεις της στη Σίνδο Θεσσαλονίκης, επιτρέπει την επεξεργασία μεγάλων ποσοτήτων υπολειμμάτων εξορυκτικών και μεταλλουργικών δραστηριοτήτων, με τελικό στόχο την παραγωγή 290.000 τόνων καθαρών μεταλλικών προϊόντων ετησίως. Η επένδυση της Metlen προβλέπει την ανάπτυξη δύο βασικών μονάδων επεξεργασίας, μία στη Βόρεια Ελλάδα και μία στη Ρουμανία (Sometra). Η πρώτη θα επικεντρωθεί στην παραγωγή 33.000 τόνων χαλκού και νικελίου ετησίως, ενώ η δεύτερη θα ξεκινήσει με παραγωγή 115.000 τόνων ψευδαργύρου και θα επεκταθεί στους 140.000 τόνους. Συνολικά, θα επεξεργάζονται περίπου 510.000 τόνοι υπολειμμάτων κάθε χρόνο. Η παραγωγή θα περιλαμβάνει προϊόντα υψηλής προστιθέμενης αξίας, όπως οξείδια χαλκού, νικελίου, κοβαλτίου, σιδήρου, μεταλλικό πυρίτιο και οξείδιο μαγγανίου. Παράλληλα, η Metlen εξετάζει την επέκταση των δραστηριοτήτων της στην ανάκτηση σπάνιων στοιχείων, όπως το γερμάνιο και το σκάνδιο. Σύμφωνα με τον κ. Στεφανίδη, το φιλόδοξο αυτό σχέδιο αναμένεται να ξεκλειδώσει λειτουργική κερδοφορία EBITDA ύψους 220 εκατ. ευρώ σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, δημιουργώντας ισχυρές βάσεις για περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας στον στρατηγικής σημασίας τομέα των κρίσιμων πρώτων υλών. Σύμφωνα με όσα παρουσιάσθηκαν στο Capital Markets Day έχουν ήδη χαρτογραφήσει περίπου 2.500 πηγές βιομηχανικών καταλοίπων από διαδικασίες εξόρυξης, τήξης και μεταλλουργικής επεξεργασίας. Αυτές οι πηγές παράγουν ετησίως περίπου 6,5 εκατομμύρια τόνους αποβλήτων, που περιέχουν συνολικά περίπου 1,5 εκατομμύριο τόνους πολύτιμων μετάλλων, όπως χαλκός, ψευδάργυρος, νικέλιο και κοβάλτιο, με εκτιμώμενη συνολική αξία που προσεγγίζει τα 10 δισ. δολάρια.
«Ρετροσπεκτίβα» από το 1999
Μια από τις πιο συγκινητικές στιγμές του Capital Markets Day της Metlen στο Λονδίνο ήταν η αφήγηση του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου της εταιρείας, Ευάγγελου Μυτιληναίου, σχετικά με την εξαγορά της ΜΕΤΚΑ το 1999. Με εμφανή συγκίνηση, ο κ. Μυτιληναίος περιέγραψε πώς, μαζί με τον γνωστό χρηματιστή και προσωπικό του φίλο Σπύρο Μπέλλο, τότε πρόεδρο της Κάππα ΑΧΕ, προχώρησαν στην επιθετική εξαγορά της εταιρείας, αναγκάζοντας τον προηγούμενο βασικό μέτοχο, Αλέξανδρο Κουκόλη, να πουλήσει το μερίδιό του. Όπως σημείωσε, η ΜΕΤΚΑ αποτελούσε μια μοναδική περίπτωση στον κλάδο της, γεγονός που την καθιστούσε ιδανικό στόχο. Χωρίς να προκαλέσουν θόρυβο, ξεκίνησαν τη σταδιακή συγκέντρωση μετοχών, φτάνοντας στο 22% του μετοχικού κεφαλαίου. Στη συνέχεια, μέσω του κ. Μπέλλου, ήρθαν σε επαφή με τον κ. Κουκόλη, στον οποίο ο κ. Μυτιληναίος έθεσε ευθέως το δίλημμα: είτε να του μεταβιβάσει πρόσθετο ποσοστό με τίμημα 10.000 δραχμές ανά μετοχή, είτε να ρισκάρει να χάσει τον έλεγχο της εταιρείας και την αξία της συμμετοχής του. Τελικά, δεν χρειάστηκε να φτάσουν σε περαιτέρω διαπραγματεύσεις, καθώς ο κ. Κουκόλης αποδέχθηκε την πρόταση και του παραχώρησε το 26% των μετοχών. Από εκείνο το σημείο, η ολοκλήρωση της εξαγοράς ήταν θέμα χρόνου. Ο κ. Μυτιληναίος συγκέντρωσε συνολικά το 55% των μετοχών, αποκτώντας τον πλήρη έλεγχο της εταιρείας. Το συνολικό κόστος της εξαγοράς ανήλθε στα 20 δισ. δραχμές, για μια εταιρεία που εκείνη την περίοδο διέθετε ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων ύψους 43 δισ. δραχμών. Στη συνέχεια, διαθέτοντας το 6% των μετοχών στην ελεύθερη αγορά, ο κ. Μυτιληναίος ανέκτησε το σύνολο της επένδυσής του. Η λεπτομερής αυτή διήγηση αποτέλεσε μία από τις πιο έντονες και ζωντανές στιγμές της χθεσινής εκδήλωσης, αφήνοντας έντονη εντύπωση στους παρευρισκόμενους.
Η παρουσίαση της Qualco
Παρά το γεγονός ότι τα φώτα της δημοσιότητας ήταν στραμμένα χθες στο Λονδίνο και στην εκδήλωση της Metlen, η παρουσίαση της διοικητικής ομάδας της Qualco σε χρηματιστές και αναλυτές στην Αθήνα, εν όψει της εισαγωγής της εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών, κέρδισε τις εντυπώσεις, συγκεντρώνοντας ιδιαίτερα θετικά σχόλια. Περίπου 150 άτομα συμμετείχαν στην ενημέρωση, η οποία ανέδειξε το ενδιαφέρον για την Qualco. Η παρουσίαση επικεντρώθηκε στην προηγμένη τεχνολογία και στα λογισμικά διαχείρισης απαιτήσεων που αναπτύσσει η εταιρεία, προσφέροντας ολοκληρωμένες λύσεις είτε ως αυτόνομα προϊόντα με υποστήριξη είτε μέσω στρατηγικών συνεργασιών. Η πελατειακή βάση της εταιρείας, η οποία περιλαμβάνει χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (16%), θεσμικούς επενδυτές (20%), επιχειρήσεις ενέργειας και κοινής ωφέλειας (59%) και άλλους τομείς (5%), επιβεβαιώνει τη σημαντική της θέση στην αγορά και την προσαρμοστικότητα της σε διαφορετικές ανάγκες. Ιδιαίτερη εντύπωση προκάλεσε το ισχυρό οικονομικό προφίλ της Qualco, καθώς το περιθώριο EBITDA ανέρχεται σε 22%, με τα έσοδα να διαμορφώνονται στα 184 εκατ. ευρώ το 2024, αυξημένα κατά 5% σε σχέση με την προηγούμενη χρονιά. Σημαντικό στοιχείο αποτελεί το γεγονός ότι πάνω από το 99% των εσόδων προέρχεται από οργανική ανάπτυξη, ενώ το Net Revenue Retention (NRR) ανήλθε σε 107%. Η κατανομή των εσόδων προέρχεται κατά 70% από την ελληνική αγορά και κατά 30% από τις διεθνείς δραστηριότητες. Στα αξιοσημείωτα της παρουσίασης ήταν και το εύρος της διεθνούς παρουσίας της Qualco, καθώς δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 30 χώρες σε Ευρώπη και Μέση Ανατολή, απασχολώντας περισσότερους από 1.000 εργαζομένους, εκ των οποίων περισσότεροι από 300 είναι μηχανικοί λογισμικού και 50 επιστήμονες δεδομένων. Αξίζει να σημειωθεί ότι κάθε νέος μεγάλος πελάτης με πωλήσεις ύψους 10 εκατ. ευρώ απαιτεί την πρόσληψη 15 νέων επιστημόνων. Όπως τονίσθηκε, στόχος της Qualco μέσω της εισαγωγής της στο Χρηματιστήριο Αθηνών είναι να αντλήσει έως 70 εκατ. ευρώ, κεφάλαια τα οποία θα κατευθυνθούν σε εξαγορές εταιρειών τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, καθώς και στη γενικότερη ανάπτυξη του ομίλου.
