Καθώς το διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα κλονίζεται από την κλιμακούμενη εμπορική κρίση που έχει προκαλέσει η εμπορική πολιτική του Ντόναλντ Τραμπ, οι μεγαλύτεροι επενδυτικοί οίκοι προειδοποιούν για ένα άνευ προηγουμένου κραχ στις αγορές.
Με τις πιθανότητες ύφεσης να αυξάνονται και τη νομισματική πολιτική να είναι δέσμια του πληθωρισμού, οι επενδυτές καλούνται να κινηθούν με ακραία προσοχή.
Ακολουθεί ένας δεκάλογος στρατηγικής για να διαχειριστούν τον κίνδυνο και να προστατεύσουν το κεφάλαιό τους:
Αποφύγετε τις αγορές την ώρα της πτώσης.
Όπως σημειώνει η Barclays, οι αγορές δεν έχουν ακόμα «πιάσει πάτο». Τα contrarian σήματα δεν επαρκούν για ασφαλείς τοποθετήσεις, όσο η αβεβαιότητα παραμένει ανεξέλεγκτη.
Μην αναζητάτε «καταφύγια» – δεν υπάρχουν αυτή τη στιγμή.
Οι αγορές παγκοσμίως είναι συνδεδεμένες. Καμία δεν προσφέρει ασυλία από την αναταραχή, όπως τονίζει η Citi, άρα απαιτείται διαφοροποίηση αλλά και μέτρο στον κίνδυνο.
Αναζητήστε ποιότητα και αμυντικούς κλάδους.
Η Citi προτείνει αμυντικά χαρτοφυλάκια ως ασπίδα απέναντι στη μεταβλητότητα. Καταναλωτικά είδη πρώτης ανάγκης, υγειονομική περίθαλψη και κοινής ωφέλειας είναι τομείς που αντέχουν καλύτερα.
Προσέξτε το τιμολογιακό σοκ στα EPS.
Οι δασμοί μειώνουν σημαντικά τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), έως και 40% σε σενάρια ύφεσης, σύμφωνα με τη Citi. Οι υπεραισιόδοξες προβλέψεις πλέον ακυρώνονται.
Αναμείνατε έντονες κινήσεις από τον δείκτη φόβου (VIX).
Με το VIX να έχει φτάσει στις 45 μονάδες, οι αγορές βιώνουν σοκ. Ιστορικά, αυτό μπορεί να προμηνύει ανάκαμψη – αλλά όχι μέσα σε ύφεση, προειδοποιεί η JP Morgan.
Περιμένετε σαφή αλλαγή στάσης από τις ΗΠΑ πριν αναλάβετε νέο ρίσκο.
Η Deutsche Bank τονίζει ότι οι αγορές θα παραμείνουν ευάλωτες έως ότου η Ουάσινγκτον υποχωρήσει ουσιαστικά στη δασμολογική της στρατηγική.
Μην στηρίζεστε μόνο σε τεχνικές ανακοινώσεις – το γεωπολιτικό ρίσκο είναι το κυρίαρχο.
Το ζήτημα δεν είναι μόνο οι δασμοί αλλά και η ευρύτερη επιθετική ρητορική των ΗΠΑ που αποσταθεροποιεί τη διεθνή εμπιστοσύνη, κάτι που επισημαίνουν τόσο η Deutsche όσο και η Barclays.
Διατηρήστε ρευστότητα – το «cash is king» επιστρέφει.
Με τέτοιο εύρος μεταβλητότητας, η ευελιξία είναι πολύτιμη. Η διατήρηση ρευστού επιτρέπει ταχύτερες και ψυχραιμότερες κινήσεις όταν αποσαφηνιστεί το περιβάλλον.
Αναδυόμενες Αγορές: ευκαιρίες υπό όρους.
Παρά την αστάθεια, η JP Morgan διατηρεί θετική στάση για χώρες όπως η Ελλάδα, η Ινδία και η Βραζιλία, λόγω τοπικών θεμελιωδών δεδομένων και περιορισμένης έκθεσης σε εμπορικά μέτωπα.
Εστιάστε στον ορίζοντα 1-2 ετών – η υποστήριξη από κεντρικές τράπεζες θα επιστρέψει.
Η JP Morgan αναμένει στροφή της Fed στο δεύτερο εξάμηνο του 2025. Όταν αυτό συμβεί, θα αλλάξει το κλίμα στις μετοχές. Μέχρι τότε, κάθε επένδυση πρέπει να εξετάζεται με μακροπρόθεσμο πρίσμα και προσαρμοσμένες προσδοκίες.
