Η Metlen προχωρά στην απόσχιση του κλάδου Παραχωρήσεων και Συμπράξεων Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ), στο πλαίσιο της στρατηγικής για σταδιακή συγκέντρωση των δραστηριοτήτων του ομίλου στις υποδομές κάτω από ένα ενιαίο εταιρικό σχήμα.
Η κίνηση συγκεντρώνει κάτω από την «ομπρέλα» της Μ Παραχωρήσεις συμμετοχές που συνδέονται με τέσσερα σημαντικά έργα ΣΔΙΤ: το Flyover Θεσσαλονίκης, τις 17 σχολικές μονάδες στην Κεντρική Μακεδονία, το αρδευτικό δίκτυο Υπέρειας – Ορφανών και το έργο οδοφωτισμού της Ηπείρου. Συνολικά, ο υπό απόσχιση κλάδος περιλαμβάνει συμμετοχές σε έξι εταιρείες έργου και λειτουργίας, ενώ κατά την ημερομηνία αποτίμησης, στις 31 Δεκεμβρίου 2025, τα έργα βρίσκονταν σε στάδιο κατασκευής και προβλεπόταν η πραγματοποίηση πρόσθετων κεφαλαιουχικών επενδύσεων έως την ολοκλήρωσή τους και την έναρξη της εμπορικής λειτουργίας.
Σύμφωνα με την έκθεση αποτίμησης, η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του κλάδου ανέρχεται σε 108,006 εκατ. ευρώ, ενώ η εύλογη αξία των υποχρεώσεων διαμορφώνεται σε 2,942 εκατ. ευρώ. Η διαφορά οδηγεί σε καθαρή θέση 105,064 εκατ. ευρώ, η οποία αποτελεί και την αξία που θα κεφαλαιοποιηθεί στο πλαίσιο της συναλλαγής.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ
Με την ολοκλήρωση της διάσπασης, η Μ Παραχωρήσεις προβλέπεται να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου κατά 105.064.218 ευρώ. Η αύξηση θα καλυφθεί με την εισφορά σε είδος του κλάδου, αξίας 105.064.217,17 ευρώ, και με επιπλέον εισφορά μετρητών μόλις 0,83 ευρώ για λόγους στρογγυλοποίησης. Θα εκδοθούν 105.064.218 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας ενός ευρώ η καθεμία, τις οποίες θα αναλάβει στο σύνολό τους η Metlen.
Καθώς η Μ Παραχωρήσεις είναι ήδη κατά 100% θυγατρική της Metlen και όλες οι νέες μετοχές θα περιέλθουν στη μητρική, η έκθεση σημειώνει ότι η σχέση ανταλλαγής δεν έχει πρακτική σημασία. Επί της ουσίας, η Metlen θα εξακολουθήσει να αποτελεί έμμεσα τον δικαιούχο των περιουσιακών στοιχείων που μεταφέρονται, αλλά αυτά θα βρίσκονται πλέον συγκεντρωμένα σε διακριτή εταιρική δομή.
Ιδιαίτερο βάρος στο χαρτοφυλάκιο έχει το Flyover Θεσσαλονίκης, δηλαδή το έργο της Ανατολικής Εσωτερικής Περιφερειακής Οδού. Η Metlen συμμετέχει κατά 50% στην εταιρεία έργου «Κέδρηνος Λόφος Α.Ε.» και κατά 50% στην εταιρεία λειτουργίας, με το υπόλοιπο σκέλος του έργου να συνδέεται με την AVAX. Το έργο αφορά τη μελέτη, χρηματοδότηση, κατασκευή, λειτουργία και συντήρηση της νέας οδικής υποδομής της Θεσσαλονίκης.
Στο χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνεται επίσης το ΣΔΙΤ για 17 σχολικές μονάδες στην Κεντρική Μακεδονία, όπου η Metlen διαθέτει ποσοστό 90% στην εταιρεία έργου MC17 Σχολεία Κεντρικής Μακεδονίας, με το υπόλοιπο 10% να ανήκει στην ΑΤΕΣΕ. Το έργο περιλαμβάνει τον σχεδιασμό, την κατασκευή, τη χρηματοδότηση, τη συντήρηση και τη λειτουργία των σχολικών μονάδων.
Στο αρδευτικό έργο Υπέρειας – Ορφανών, η Metlen κατέχει ποσοστό 80% στην εταιρεία έργου, έναντι 20% της Μεσόγειος, καθώς και 50% στην εταιρεία λειτουργίας MCM11. Πρόκειται για έργο κατασκευής και λειτουργίας σύγχρονου κλειστού, υπογειοποιημένου αρδευτικού δικτύου για την κάλυψη των αναγκών της περιοχής. Παράλληλα, στον οδοφωτισμό της Ηπείρου η συμμετοχή της Metlen φθάνει το 100%, με αντικείμενο τον σχεδιασμό, τη χρηματοδότηση, την εγκατάσταση, την αναβάθμιση και την τεχνική διαχείριση του συστήματος οδοφωτισμού στο εθνικό και επαρχιακό οδικό δίκτυο της Περιφέρειας Ηπείρου.
Να σημειωθεί πως για την αποτίμηση χρησιμοποιήθηκε η μέθοδος της Αναπροσαρμοσμένης Καθαρής Θέσης. Η COMPASS εξέτασε τις λογιστικές αξίες των στοιχείων του ενεργητικού και των υποχρεώσεων και προχώρησε σε αναπροσαρμογές όπου κρίθηκε ότι αυτές δεν αντανακλούσαν την εκτιμώμενη τρέχουσα αξία. Ειδικά για τις συμμετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες και για απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη χρησιμοποιήθηκαν, μεταξύ άλλων, το μοντέλο προεξόφλησης μερισμάτων και η μέθοδος προεξοφλημένων ταμειακών ροών.
