Το Διοικητικό Συμβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε το περιεχόμενο του ενημερωτικού δελτίου της Qualco Group για τη δημόσια προσφορά άυλων, κοινών, ονομαστικών μετοχών με δικαίωμα ψήφου στην Ελλάδα.
Η προσφορά περιλαμβάνει αφενός νέες μετοχές με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων και αφετέρου υφιστάμενες μετοχές που διαθέτουν οι πωλητές μέτοχοι «Amely S.à r.l.» και «Wokalon Finances Limited», με καταβολή μετρητών. Παράλληλα, εγκρίθηκε και η εισαγωγή προς διαπραγμάτευση του συνόλου των μετοχών της εταιρείας στη Ρυθμιζόμενη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Η δημόσια προσφορά βασίζεται σε αποτίμηση 300 έως 325 εκατ. ευρώ (pre-money), με εύρος τιμής διάθεσης μεταξύ 5,04 και 5,46 ευρώ ανά μετοχή. Στην ανώτατη τιμή, η άντληση κεφαλαίων από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ανέρχεται σε 57,3 εκατ. ευρώ, ενώ επιπλέον 41 εκατ. ευρώ προκύπτουν από πώληση υφιστάμενων μετοχών. Η συνολική προσφορά διαμορφώνεται στα 98,3 εκατ. ευρώ, με δυνατότητα επέκτασης κατά 15% μέσω green shoe option.
Στρατηγικοί επενδυτές ενισχύουν το εγχείρημα της Qualco, με τις Latsco Hellenic Holdings και Antenna Group BV να αποκτούν από 3,4 εκατ. μετοχές έκαστη και τη Green Hydepark 1,78 εκατ., με συνολική επένδυση ύψους 46,7 εκατ. ευρώ στην ανώτατη τιμή. Η αποτίμηση πραγματοποιείται με σημαντική έκπτωση σε σχέση με άλλες εταιρείες του κλάδου, προσφέροντας ελκυστικές αποδόσεις στους επενδυτές. Συγκεκριμένα, ο δείκτης EV/EBITDA διαμορφώνεται στο 8,80x έναντι 13,06x στον ελληνικό τεχνολογικό κλάδο, 23,92x στις υπηρεσίες χρηματοοικονομικής διαφοροποίησης και 20,39x στο ευρύτερο λογισμικό και τεχνολογία.
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα κατευθυνθούν βάσει πενταετούς επενδυτικού σχεδίου: 50% σε εξαγορές και συγχωνεύσεις στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, 40% στην ανάπτυξη πλατφορμών και 10% για ενίσχυση του κεφαλαίου κίνησης. Ο όμιλος, με παρουσία σε πάνω από 30 χώρες και περισσότερους από 140 πελάτες, επιδεικνύει σταθερή ανάπτυξη, με τα έσοδα του 2024 να ανέρχονται σε 184 εκατ. ευρώ και EBITDA στα 39 εκατ. ευρώ (με περιθώριο 21%).
Η Qualco προσελκύει την προσοχή όχι μόνο λόγω των οικονομικών της επιδόσεων, αλλά και χάρη στο διαφοροποιημένο επιχειρηματικό της μοντέλο B2B και B2C, που μετατρέπεται σε B2B2C μέσω στρατηγικών συνεργασιών. Με 87% του EBITDA να προέρχεται από δραστηριότητες τεχνολογίας και λογισμικού, η εταιρεία διαθέτει ήδη σημαντική διεθνή παρουσία και φιλοδοξεί να επεκταθεί περαιτέρω στην Ευρώπη και τη Μέση Ανατολή.
Η επιτυχία των πλατφορμών της, όπως η Qualco UK, η Qualco Intelligent Finance (συνεργασία με τη ΔΕΗ) και η νέα πλατφόρμα UNIKO (σε συνεργασία με την Εθνική Τράπεζα), ενισχύει τη θέση της ως one-stop-shop για τον ψηφιακό μετασχηματισμό του χρηματοπιστωτικού τομέα. Η συμμετοχή της Pimco με ποσοστό 10% στο μετοχικό κεφάλαιο επιβεβαιώνει τη διεθνή εμπιστοσύνη προς την εταιρεία, ενώ το χαμηλό επίπεδο καθαρού δανεισμού (0,6x EBITDA) προσφέρει ευελιξία και ανθεκτικότητα.
Η συγκυρία για τη δημόσια εγγραφή κρίνεται ευνοϊκή, καθώς η αυξημένη ζήτηση για λύσεις τεχνολογικού μετασχηματισμού και τεχνητής νοημοσύνης στον χρηματοοικονομικό τομέα δημιουργεί ισχυρές προοπτικές για την Qualco, η οποία συνεχίζει να καινοτομεί, να επεκτείνεται και να δημιουργεί αξία με έμφαση στην οργανική ανάπτυξη και την ποιότητα των υπηρεσιών της.
