Οι αναλυτές της Moody’s, Νώντας Νικολαίδης και Στέλιος Κύπρου, τονίζουν ότι είναι πιθανόν οι ομολογιούχοι των τραπεζών να σηκώσουν μέρος τους βάρους της ανακεφαλαιοποίησης και να βάλει λεφτά το ΤΧΣ (Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας) για να συμπληρωθούν τα 14,4 δισ. ευρώ που απαιτούνται.
O οίκος αξιολόγησης υπενθυμίζει ότι αν οι τράπεζες δεν μπορέσουν να αντλήσουν τα απαιτούμενα κεφάλαια από ιδιώτες και χρειασθεί η συμβολή του ΤΧΣ, οι κάτοχοι υβριδικών τίτλων, προνομιούχων μετοχών και ομολόγων θα υποστούν «κούρεμα» (bail in) υπό την έννοια της μετατροπής των τίτλων σε κοινές μετοχές.
Η Moody’s εκτιμά ότι οι τέσσερις τράπεζες έχουν τέτοιους τίτλους συνολικής αξίας 6,6 δισ. ευρώ εκ των οποίων 2,4 δισ. αφορούν τις προνομιούχες μετοχές που κατέχει το δημόσιο στην Εθνική και την Eurobank.
Ηδη τρείς τράπεζες έχουν προχωρήσει σε προαιρετικές, δημόσιες προσφορές για την ανταλλαγή ομολόγων είτε με ρευστό είτε με κοινές μετοχές στα πλαίσια των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου που θα γίνουν. Η ανταλλαγή ομολόγων για ρευστό μεταφράζεται σε απώλειες άνω του 50% για τους ομολογιούχους, τονίζει η Moody’s.
Η Εθνική Τράπεζα προχώρησε επίσης σήμερα σε προαιρετική προσφορά ανταλλαγής ομολόγων με κοινές μετοχές κατά τα πρότυπα των υπολοίπων τραπεζών.
